一、行情快报：周四外汇市场处于震荡整理之中，市场波动较大，给人无所适从的感觉，其实这种状况最适合区间操作，一旦市场预期达成一致，就可以顺势而为。周四晚间美国第二季度GDP修正值好于预期，并且原油价格冲高回落，隔夜美股连续第三个交易日上扬，但随后美元上涨激励了投资者获利了结的兴趣，非美币种稍有下跌后再次反弹。原油市场的变动对欧元/美元走势的影响力目前仍很大，周三受俄美军舰在黑海对峙和飓风Gustav对石油设施的威胁，石油反弹至120美元以上，但在美国政府和国际能源署确认，如果热带风暴Gustav影响美国原有产出的话，将动用紧急能源储备，这令油价下跌逾2美元。黄金也稳定在832美元以上，最高冲至842美元以上。建议重点关注周五欧元区失业率、CPI数据和美国第二季度个人消费支出物价指数、采购经理人指数。目前非美币种有短线筑底的要求，但看涨美元的情绪还没有退烧，因此近期市场波动较大，建议在关键支撑位附近仍可尝试买进做多抢反弹，设好止损，一定要见好就收，不能恋战。非美被套投资者可部分斩仓等待更低价格买进或等待反弹了结。下周将有澳洲央行、加拿大央行、欧洲央行、英国央行利率会议，这四国利率会议将对下一步市场走势产生重要影响。
二、市场预测：从市场近几日走势来看，在美国连续公布好于预期的经济数据情况下，美元并未走出新期大幅快带上涨的态势，显示短线技术性买盘在一定程度上支撑了非美货币，另一方面投资人对于持续推高美元则仍然心存谨慎，特别是在美国金融市场得以稳定之前。黄金价格则出现了相同的走势，值得一提的是尽管有预期美国经济数据偏好，黄金价格仍然在数据出炉之前拉升突破840，形成诱多行情，随后又出现急速下跌，投资人应保持谨慎。近期美元面对各种不利消息所展现出的抗跌性已越来越强，就连近期全球避险情绪的急剧升温都未能导致美元大幅走低。部分分析师认为美元的涨势远未结束，特别是兑欧元还有很大的上行空间，因与美国方面一些出人意料的不利因素相比，欧元/美元对欧元区经济数据意外表现疲软更为敏感。在波动尤其是这种大幅度波动的行情中许多人亏损，原因是对行情的本质缺乏清晰的认识，盲目地追涨杀跌，然后又在慌乱中止损。因为行情的本质仍然是震荡，因市场短线预期分歧加大，多空双方正在进行激烈的博弈。
三、热点分析：周四美国第二季度GDP数据表现强劲，令部分市场人士提升了对美国经济前景的乐观预期，但有美国专家称，随着经济刺激方案影响逐渐减弱，美国经济年内仍可能陷入衰退，亦有市场人士警告称,美国抵押贷款融资巨擘房利美和房贷美的问题不断,以及对雷曼兄弟前景的臆测可能令美元复苏之路有些坎坷。市场投资者比较关注的美国7月份新屋销售从6月的17年低点反弹，显示出美国楼市有可能摆脱低迷的走势，而美联储的利率会议纪录显示经济增长方面出现的风险仍是美联储首要关注的问题，这一态度可能导致美联储在今年内保持利率不变。市场之前也是预料到这一情况，因此没有对市场造成太大影响。虽然美元加息的预期落空，但是从其他经济体传来的消息看经济衰退已经蔓延到这些国家，包括欧元在内的一些货币都出现了降息预期，这样美元与这些货币的利差将会缩减，帮助美元在中长期走强。对于短期基本面上，已经非常清楚，目前欧元是利空出得比较多，而美元有点利空出尽的感觉。但是个人认为，市场目前对欧元的情绪反应有点过度。个人认为，美国经济面并没有太多的改善，而欧元只是开始走向信息对称。之前一直认为非常良好的欧洲经济，事实上看上去并不美。但即使不美，总比美国略胜一筹。但这个结论，是要等市场回归理性后才可以验证。
欧元：周三欧洲央行(ECB)管理委员会成员斯马吉认为，欧元区减息会产生副作用，令通胀率上升。同日欧央行理事Bonello也表示市场对欧央行今年维持利率不变的预期很大程度符合欧央行的想法，且韦伯也表示减息时机尚未成熟。另一位理事博内罗表示欧元区利率存在各种变动可能，市场目前对今年维持利率不变的预期与欧洲央行观点一致。三位理事的强硬讲话有力提振欧元反弹。周四德国8月失业人数季调后减少4万，经济学家原来预计减少1万；失业率季调后降至7.6%，季调前为7.7%，低于预期的7.8%。7月失业人数比上月减少2万，失业率初值为7.8%。德国是欧元区的经济大国，目前德国的数据好于预期，也表明欧元短期正在逐渐走强。周五关注欧元区通胀数据，预计将出现放缓的迹象，这将进一步巩固欧洲央行采取降息立场的观点。从技术面看，欧元目前二次探底反弹，但总体来看，目前汇价仍处于寻底过程，若守稳1.46，表明汇价短线可能见底。但若下破该水平，汇价则可能展开新一轮跌势，并跌向1.4450的长线关键支撑位。后市汇价上方阻力见于1.4780和1.4860，但关键阻力在1.4900，下方支撑则位于1.4620和1.4570的前期低点。鉴于欧元近期可能出现修正性反弹，建议借反弹至1.49之上时整理仓位。短期欧元震荡格局，可以高抛低吸的原则，建议短线1.46-1.4660买进，止损1.4575，反弹至1.4760以上减仓。
英镑：周四英国央行布兰奇福劳表示有必要大幅调降利率、而且可能需要尽快。周四公布的数据显示英国8月Nationwide房价指数月率下降1.9%，为连续10个月下跌，年率下降10.5%，为自1991年开始记录以来最低水平，这一数据加大了英国经济陷入衰退的概率,从而增强了市场对英国央行的降息预期，从而令高息货币英镑承压。周五英国8月份GfK消费者信心指数升至-36好于市场预期，但小幅反弹只是受到短期效应的影响，不应被视为消费者信心的全面逆转。市场预期英镑与美元的利差将有望缩窄，从中长期来看，英镑有可能回到1.80水平。从技术面看，英镑再次破位下行，短线有望在底部进行整理，如果欧元能带领非美币种反弹，则英镑可能跟随反弹，但反弹压力仍大，毕竟英镑降息的可能性非常大。支撑位1.8230/1.83，阻力位1.84/1.8477。由于下周英国央行有一定概率降息，建议英镑观望或择机平仓。
日元：市场预测日央行2008年全年维持利率在0.5%不变或降息。周五日本最新数据整体好于预期，失业率下滑，零售销售和家计支出强劲，工业产出更是远远超出预期，加上昨日日央行理事须田发表强硬讲话，日元应能得到支持。近期日元波动较大，主要原因是投资者利差交易不稳定，美国金融业状况、美国股市、黄金石油等商品市场均对日元走势产生影响，短线走势判断有一定困难，最好结合市场即时消息操作。从技术面看，美元兑日圆在110.66遭遇强阻力，技术指标显示汇价可能挑战110.66阻力，由于美国金融市场不稳定，利差交易存在变数，操作上要小心。后市美元/日元上方阻力见于110.60和111，下方支撑则位于109和108.60。建议投资者暂时区间操作，入场价位109.80-110.20，止损110.55.目标109.30/108.70.
瑞郎：周二瑞士央行行长发表对经济较为悲观的言论，并认为通胀有机会见顶回落，利淡瑞郎。但其讲话未能改变市场对瑞央行在9月保持利率不变的预期。瑞朗货币具有两面性特点，一是瑞朗跟随欧元波动，二是套利交易时而影响瑞朗。周四瑞郎跟随欧元上涨。北京时间今日17:30将公布瑞士8月份KOF领先指标，预计会给汇率带来一些影响。从技术面看，美元兑瑞郎高位滞涨，短线回调风险加大，周四汇价跟随欧元波动，考验5日和10日均线支撑力度，1.11以上压力较大。目前短线支撑位1.0940/1.0875，阻力位1.1039/1.11。建议观望，如果美俄冲突加剧，可以买入瑞郎。
加元：上周四加拿大统计局公布加拿大7月消费者物价指数(CPI)较上年同期增长3.4%,为五年高点,且增幅高于6月的3.1%.加拿大7月央行核心CPI年增率持平于1.5%,连续第四个月在央行目标区间内。周三受俄美军舰在黑海对峙和飓风Gustav对石油设施的威胁，石油反弹至120美元以上，但在美国政府和国际能源署确认，如果热带风暴Gustav影响美国原有产出的话，将动用紧急能源储备，这令油价下跌逾2美元。目前市场预测油价再回到149美元的可能性较小。从技术面看，天图美元/加元汇价短线稍有反弹，正在考验1.0530的阻力，短线支撑位1.04/1.0350，阻力位1.0530/1.06。建议加元平仓。
澳元：目前市场预期澳洲联储9月2日将降息25个基点，非常不利澳元。周四上午澳大利亚资本支出数据好于预期，这可能令澳联储保持谨慎。周四美国股市上涨，黄金石油反弹整理，市场稍有稳定利好澳元，但未来澳洲有降息的预期，中长期澳元将走低。澳洲联储降息25个基点的观点是否完全被市场消化值得关注，一旦下周澳洲央行降息25点市场如何反应？从技术面看，澳元经过两轮下跌后，技术指标显示澳元严重超卖，目前处于反弹阶段，但反弹力度不大，受澳洲联储9月2日将降息的压制，反弹至0.8730附近遇阻继续下跌可能性较大，澳元操作要小心。由于下周澳元可能降息，建议暂时观望，等待更低价格买进，如有澳元仓位可择机平仓。 |