摘要：具有重要历史意义的三中全即将召开，会议的议题成为了市场关注的焦点。其中三农问题是重中之重，会议将审议《中共中央关于推进农村改革发展若干重大问题的决定》，具体包括允许农民以多种形式流转土地承包经营权，发展适度规模经营等，这将给农业细分行业带来巨大的政策性机会。
一、我国农业将迎来重大机遇
允许农民以多种形式流转土地承包经营权，发展适度规模经营，将是三中全会的主要议题之一，这也意味着实施家庭联产承包责任制30年后，我国农业将又迎来一次重大机遇。邓小平同志曾表示，中国社会主义农业的改革和发展，从长远的观点看，要有两个飞跃。第一个飞跃，是废除人民公社，实行家庭联产承包为主的责任制。这是一个很大的前进，要长期坚持不变。第二个飞跃，是适应科学种田和生产社会化的需要，发展适度规模经营，发展集体经济。
事实上，由于经营权的自由流转赋予了农村土地良好的流动性，这使得农村土地拥有了一定的流动性溢价；此外，经营权的自由流转释放了农村的生产效率，促进了规模化的进程，从而推动了农业的较快发展。
二、梳理新土改带来的巨大机会
目前，在三农问题中备受关注的是农村土地经营权的自由流转。在这种背景下，具有较多土地、林地、水域等资源拥有者将可能受益。土地方面主要有北大荒]、新赛股份]、新农开发]；其中，北大荒拥有的耕地面积最多，面积达960万亩。目前，土地承包费收入是公司的主要利润来源；但由于每年租金上升幅高不大，大约为5%左右，因此北大荒的成长性相对不高。除此之外，新赛股份、新农开发分别拥有棉花种植面积19万亩、23万亩。由于新疆首种植业结构进一步调整,粮食、油料、棉花和甜菜四大作物播种面积“二增二减”,即棉花和甜菜播种面积下降,粮食和油料种植面积增加，因此棉花种植地具有一定的升值潜力。
林地方面，主要有永安林业]、景谷林业]、岳阳纸业]、吉林森工]等。其中，永安林业拥有天然林、人工林共182万亩，在上市公司当中处于领先位置；岳阳纸业与景谷林业分别拥有林地资源105万亩、51万亩；吉林森工的大股东拥有450万亩，未来陆续注入上市的可能性较大，不过上市公司的林地拥有量不多，不到集团的20%。值得关注的是，目前部分造纸企业也开始涉足上游林业资源，如晨鸣纸业]、华泰股份]、景兴纸业]等，这些公司也是林业资源的隐性拥有者。
水域方面主要有獐子岛、好当家]等。水域拥有量是养殖业规模扩大的重要因素，具有较大的稀缺性与战略价值。目前，獐子岛的水域拥有量为65万亩，好当家的水域拥有量为24万亩。
除了土地之外，农村改革还涉及到其它方面，并给相应领域带来一定的投资机会。从目前的情况来看，包括的主要内容有以下方面：农村合作医疗制度、“家电下乡”式的农村消费补贴、兽用疫苗的推广、农村基础建设等等。
农村合作医疗制度方面，目前全国新型农村合作医疗由试点顺利进入全面推进阶段。国务院就居民医疗保障再次做出部署，2008 年城镇居民基本医疗保险试点将新增229 个试点城市，将试点扩大到全国50％以上城市。我们万隆证券网认为，试点大规模覆盖后，统销统购将成为主要的方式，这给相应的普药大型企业、营销网络庞大的医药商业、与及基本医用器械企业带来一定的机会；投资者可以关注普药类的双鹤药业]、华北制药]；医药商业类的国药股份]、一致药业]、上海医药]；基本医用器械类的万东医疗]、新华医疗]、鱼跃药疗。
兽用疫苗方面，投资者主要可以关注中牧股份]、金宇集团]等。其中，中牧股份的主营业务是动物疫苗和饲料。其中，饲料业务受原料维生素价格上涨影响利润下所下滑，但未来情况会所有好转。公司业绩增长的主要动力来自于疫苗。近年来动物疫病频发，政府强制免疫范围扩大，动物疫苗业将迎来快速的增长。公司作为我国动物疫苗业的龙头，将享受行业的高增长。 |